海西板块

海西区即海峡西岸经济区，最早于2004年由福建省提出并进行建设，过去几年一直作为地方经济的一个发展平台。但在两岸三通的背景下，海西区的地位得到显著提升。去年3月“两会”期间，温总理在政府工作报告三次提及支持海西区发展，说明中央非常重视两岸经贸的合作，也非常重视海西区的建设和发展。国务院本次会议更明确指出，“在当前两岸关系出现重大积极变化的新形势下，应采取更加有力的措施，进一步发挥福建省比较优势，赋予先行先试的政策”，支持海西区的发展，海西区俨然跻身国家级试验区的行列。

　　海西区的新定位是：两岸人民交流合作先行先试区域、服务中西部发展新的对外开放综合通道、东部沿海地区先进制造业的重要基地、我国重要的自然和文化旅游中心。为实现上述功能，国务院表示，将重点做好七个方面的工作以支持海西区的建设，其中涉及产业合作、文化交流、加快基础设施建设、先行试验一些重大改革措施等等。业内人士认为，此举必将为海西区创造一个良好的发展环境，区内的相关上市公司将长期获益。国金证券投资策略研究小组的徐炜就表示，无论是在地缘优势、政策支持、政治需要还是发展空间上，海西都具有较大的潜力，属于可以长期关注的区域主题。

　　基建交运先行

　　其实海西概念股去年3月“两会”就曾出现过一波集体上涨行情，当时的领头羊为漳州发展，三个交易日内累积涨幅达27%，福建水泥、中国武夷、福建高速、福建南纺、建发股份、厦门空港、多伦股份、福建南纸、三木集团、厦门国贸等也都有不俗表现。

　　分析人士认为，如本次国务院正式表态支持海西区发展对资本市场有影响的话，将从基础设施建设股发端。徐炜认为，考虑到经济区短期内最大最直接的动力来自于基础设施的建设，而要形成产业集群、城市集群、独特的区域优势则是一个长期的过程，最终能否成为新的一极则要取决于多种综合因素，带有一定的不确定性。因此，对海西主题选股的思路首先是与基建、贸易、运输相关的行业，如交运、港口、机械、建筑等；另外，就是要选择更加靠近台湾的区位优势，主要是厦门、福州、漳州、泉州的上市公司。国泰君安证券的研究员吴莉也认为，海西建设，交通先行，可重点关注交运股。安信证券和长江证券的分析师也持类似观点，建议关注与基础设施相关的福建水泥、中国武夷等个股。三钢闽光也因为是该区域最大的钢材生产商而受到关注。

　　不过，也有分析师提醒说，部分海西板块概念股累计涨幅过大，估值水平不低，短线不宜盲目追炒概念。

　　分析师建议关注个股

　　福建水泥（600802）

　　金元证券认为，公司在福建地区形成了区域优势，水泥行业仍在景气行情中，公司水泥产能大幅度扩大，抢占市场份额，并且公司拥有巨大的投资收益。操作上逢低波段操作，有一定投资价值。

　　厦门港务（000905）

　　厦门港作为福建省内最大的港口，承担了大部分货物运输任务，将从海西建设中受益。厦门港务作为厦门港区最大的港口物流服务提供商，将长期分享整个港区的成长。考虑到海西建设对公司长期价值的提升，国泰君安给予公司谨慎增持评级。

　　三钢闽光（002110）

　　国信证券认为，在经济不能立即好转的形势下，一季度公司将处于亏损状态，全年的盈利水平也面临较大压力。但是，公司具有较明显的区域优势，是福建省内唯一年产钢能力达400万吨的大型钢铁企业，并将受益于“海峡西岸经济特区”建设，维持公司“谨慎推荐”评级。

海西概念板块的热点集中在基建、地产领域，包含五大行业的14家公司：

　　基础设施：福建水泥、建发股份、中国武夷、三钢闵光、漳州发展

　　交通运输行业：厦门港务、厦门空港

　　自然资源及传统优势行业：永安林业、片仔癀

　　高科技产业：国脉科技、龙净环保

　　商贸及金融业：建发股份、东百集团、兴业银行

北部湾概念受益股票分析

【 2008年2月21日，国家发展和改革委员会下发《广西北部湾经济区发展规划》，正式将北部湾发展纳入国家发展战略规划。与以往不同的是，迄今我国批准实施的所有新区、经济区和试验区中，北部湾是被明确赋予“重要国际区域经济合作区”功能的】。

　　北部湾经济区地处华南经济圈、西南经济圈和东盟经济圈的结合部，是我国西部大开发地区唯一的沿海区域，也是我国与东盟十国既有海上通道、又有陆地接壤的区域，区位优势明显，战略地位突出。

　　【国家给予新特区多项政策优惠】。首先是关于投资的资金：在《广西北部湾经济区发展规划》中明确表示国家支持在北部湾地区设立地方性银行，探索设立产业投资基金和创业投资企业，扩大企业债券发行规模，支持符合条件的企业发行企业债券；其次是关于税收优惠：《规划》中明确指出国家支持北部湾经济区在符合条件的地区设立保税港区、综合保税区和保税物流中心，拓展出口加工区保税物流功能；再次是关于项目审批：《规划》中表示国家在有关规划、重大项目布局及项目审批、核准、备案等方面，给予北部湾经济区必要的支持；另外，北部湾还将依托中国－东盟博览会的永久举办地南宁，提升北部湾在国际国内的知名度和影响力。

　　【目前北部湾的建设已经有了实质性的建设】，包括七个“一千万”和两个“一千亿”项目。七个“一千万”项目为：中石油钦州1000万吨炼油项目；武钢柳钢千万吨钢铁项目；1000万亩速生林支撑的芬兰斯道拉恩索、印尼金光集团两大林浆纸一体化项目；年榨大豆千万吨的粮油项目；年产水泥超千万吨海螺集团项目；总装机容量达1200万千瓦的电力项目（沿海三大火电项目％2B防城港核电项目）；新增吞吐量1500万吨的沿海三市9个深水公用码头建设项目。两个“一千亿”项目为：产值达一千亿元电子产业项目（中国电子集团北海电子产业基地％2B富士康集团在广西投资项目）；投资一千亿元的铁路改造和扩建“一揽子”项目。

　 【此次重点项目涉及的行业有石化、林浆纸、能源、钢铁和铝加工、水泥、粮油食品加工、电子、海洋产业、高新技术产业以及物流产业】。另外还会推动旅游、会展、金融等现代服务业等发展。投资者关注行业的投资机会。具体到上市公司，按行业可分为：电力的桂冠电力（600236）、桂东电力（600310）；电力设备的银河科技（000806）；钢铁的柳钢股份（601003）；机械设备的柳工（000528）；港口的北海港（000582）；高速公路的五洲交通（600368）；旅游的桂林旅游（000978）；农业的贵糖股份（000833）、南宁糖业（000911）、柳化股份（600423）、河池化工（000953）、南化股份（600301）；生物医药的莱茵生物（002166）；以及日用化学品的两面针（600249）。食品消费类ST南方（000716）

重点关注：

1、五洲交通（600368） 公司是以交通建设开发为主业的股份制企业,主要从事广西区内公路、桥梁、站场、港口的建设、经营管理。。将因广西北部湾建设而直接受益。　　　　　　　　　

2、北海港（000582） 北海港坐落在南海北部湾，是我国西南地区包括桂、滇、黔、川、渝、藏等地最便捷的海运通道之一,也是中国大陆距东南亚、西亚、欧洲最近的海港之一。国家实施的东盟自由贸易区的战略，使云贵川及广西等港口腹地的货源生成量不断提高，给公司提供了一定的发展空间。。"十一五"时期，广西将开发战略重心定在了北部湾，将建设沿海大型组合港，使北海港吞吐能力达到1500万吨。

3、北海国发（600538） 依托北部湾丰富的海洋生物资源优势，主导方向为海洋生物农药、液体肥系列产品和海水珍珠深加工系列产品的开发生产。“北海国发海洋科技园”被批准为省级高新技术园区海洋生物产业科技企业孵化基地。2007年4月公司拟收购世尊海洋100%股权，其所建设的年产120吨窄分子量分布壳寡糖原料中间体项目已建成即将投产，可望成为公司新的利润增长点。公司收购广西国发生物质能源有限公司100%的股权，其具备年生产10万吨燃料乙醇的生产能力，成为公司进军新能源产业的起点。 

4、银河科技（000806） 公司主营业务输配电、控制设备制造及电子信息业。旗下江西变压器公司和柳州特种变压器公司拥有40多年的变压器制造经验，具备综合年产变压器1500万KVA的生产能力，尤其在特种变压器行业具有明显的领先优势.

新疆板块分析

11月5日，国务院组团（由国务院办公厅、央行、发改委、税务总局等多个部委大约400人）赴新疆进行全面调研，调研结束后形成报告上报国务院。2010年3月底左右，国务院将会召开"新疆经济发展专项会议"，市场预期届时有望出台一系列扶持政策。

　　新疆大上"铁公基"

　　借力政策扶持，实现新疆经济飞跃。时值国家西部大开发战略10周年之际，中央将进一步深化西部的改革开放，启动西部二次创业，并将陆续出台一系列扶持政策，在"后金融危机"时期，通过体制创新来为西部"二次创业"输入新动力。西部地区有望在明年经济回暖中，成为中国全局经济增长的重要动力之一。铁路运力紧张、物流成本居高不下，始终制约着新疆的快速发展。未来新疆将加大交通基础设施建设力度，构建交通主骨架，加快农村公路建设，完善交通网络。围绕新一轮交通建设高潮，推进新疆优势资源开发利用、加快新型工业化发展。因此，"铁公基"建设依旧是此次西部二次创业的重头。

　　根据9月30日《国务院办公厅关于应对国际金融危机保持西部地区经济平稳较快发展的意见》内容，重头是加强西部铁路客运专线、区际通道和"三西"煤运通道建设。新疆当前在建铁路多达11条，今年年底，精伊霍、乌精二线、奎北铁路奎屯-克拉玛依段、乌准铁路小黄山一五彩湾段4条（段）可建成通车，并还有兰新铁路第二双线、福海一富蕴、将军庙一哈密、哈密一额济纳4条铁路于今年计划开工建设。预计2009年新疆将全面完成150亿元交通固定资产投资任务。

　　同时，中央还提出了促进新疆经济社会发展的战略重点，即"实施以市场为导向的优势资源开发战略"、"实施加强薄弱环节的基础能力建设战略"等。为此，新疆地区未来将推进重点优势资源的开发利用，加快建设石油、天然气开采和加工供应基地、煤炭开发储备和煤层气开发利用基地等大型工业项目，因此，新疆基础设施建设投资在未来几年将会保持较高的水平

有消息人士透露，由国家发展和改革委员会牵头，包括财政、金融、税务等诸多中央直属部委近40个部门参与的庞大调研团已开赴新疆进行调研，此行目的旨在研究出台有助新疆经济平稳发展的举措。而此前，证监会副主席刘新华一行也赴新疆部分上市及拟上市公司进行调研。“国务院多批人马前往调研，说明发展民族地区经济，才能做好民族团结工作。”申银万国分析师钱启敏对记者表示。

      据了解，自1999年实施西部大开发战略以来，新疆经济实现了高速发展，自2003年至2008年，新疆生产总值连续6年保持两位数增长。东方证券分析师王明旭认为，为了维护民族团结，未来中央将进一步深化西部的改革开放，启动西部二次创业，并将陆续出台一系列扶持政策，在“后金融危机”时期，通过体制创新来为西部“二次创业”输入新动力。

      此外，另有消息称，国家对新疆的大规模扶持计划可能在2010年3月推出。随着时间的推移，这一预期日趋强烈。

      新疆众和（600888）成新龙头

      目前新疆以资源产业为主导，呈现显著的重工业“过重”，煤炭、石油石化“超重”的工业结构。从区域经济发展特征来看，资源得不到合理利用是新疆板块存在的最大问题。在此背景下，钱启敏认为，新疆板块中，资源股和农业股机会更大。

      据了解，新疆板块内的资源股主要包括新疆众和、八一钢铁（600581）、中泰化学（002092）等，农业股则包括新农开发（600359）、冠农股份（600251）、中粮屯河（600737）等。

      不过，王明旭表示，新疆的基础设施建设薄弱，基建股也值得关注。重点推荐天山股份（000877）、青松建化（600425）、新疆城建（600545）等。

      公开资料显示，华夏、广发、海富通、博时等公司旗下都有基金进驻新疆板块，而嘉实、南方、大成等公司非常看好新疆板块，并在年度策略报告的区域振兴主题中重点提及了该板块。

      天山股份（000877）：★★★★★

      催化因素：受益西部大开发，行业景气周期到来。

      当地市场份额超过50％，未来市场会伴随着区域经济发展，重点基建工程较多，以及与中亚贸易的繁荣而伸至全国和中亚、东欧等。

      2010年增加3条生产线投产，总水泥产能预计将超过1750万吨。而长三角地区房地产新开工面积投资回暖改善盈利能力。

      中泰化学（002092）★★★★★

      催化因素：注入煤矿，整合煤化工发展平台，有可能受益于未来的西煤东运。

      我国氯碱行业龙头，同时也是“煤炭资源大户”，已获得探矿权的新疆准东煤田奇台县南黄草湖勘查区，同时，由新疆国资委直接控股，中泰化学（002092）有望成为新疆煤化工龙头。

      ST百花（600721）：★★★★★催化因素：股东将注入资产。

      收购豫新煤业、鸿基焦化及天然物产相关股权后，原煤开采（45号气煤）、煤焦化、煤气综合利用、余热发电等业务将全部进入上市公司。重组后，三公司将形成原煤-煤焦化-煤化工完整的产业链条，大幅减少环节费用，增强赢利能力。

      而同时拥有上游焦煤资源的国际实业（000159）也值得关注。随着煤价上行，业绩将会极大提升。

      新农开发（600359）：★★★★★

      催化因素：矿产资源注入；棉价持续走高。1－9月，收入和净利润均呈现逐季环比增长态势，四季度有望进一步提升。拟出资1200万元收购新疆金墩矿业公司股权，占新疆金墩矿业公司注册资金的60％，出资设立阿拉尔青松海龙化工有限公司，占该公司注册资本的11.5％。

      天富热电（600509）★★★★★

      催化因素：碳化硅研究国内绝对领头羊；大股东有资产注入预期。

      天富热电研制成功碳化硅产业化项目，将打破国外公司的垄断。同时看好公司的碳化硅以及大股东后续资产注入。

      新疆城建（600545）：★★★★

      催化因素：极大受益于二次创业工程，流动资金重组。

      工程施工与房地产收入增加，实现毛利率22.87％，同比增长2.66个百分点。同时募集资金将用于建设“朗月星城”商住小区和“朗润天诚”商住小区项目。随着基建项目增多，未来业绩将进一步提升。

      冠农股份（600251）★★★★

      催化因素：明年国投罗钾产能释放，将成为全球最大硫酸钾生产企业。

      近两年以及未来的利润主要来自于对国投新疆罗布泊钾盐有限责任公司的投资收益（拥有20.3％的股份）。明年产能可能充分释放，以及未来二期项目和国电（600795）开都水电项目盈利能力良好将推动公司业绩进一步增长。

      八一钢铁（600581）★★★

      催化因素：未来内生性规模增长潜力最大；未来市场将继续扩大。

      八一钢铁地理优势显著，产品需求广阔，有60％左右的市场占有率，产品结构逐步优化，产品相对有溢价，盈利快速提升。中央投资、本地城镇化建设以及石油、煤炭等开采和“西气东输二线”建设，将增加对八一钢铁产品需求。

      产能方面达到700万吨，国内钢铁公司内生性规模增长潜力最大。

      新中基（000972）★★★

      催化因素：将成为国际番茄一条龙产业寡头；参股北新路桥（002307）多元化经营。

      番茄制品年生产能力国内第一、世界第二。形成六大系列数百个产品品种，处于世界三大番茄产区，具有行业地位，年加工能力将接近30万吨。2001年初始投资参股新疆北新路桥股份有限公司。

中央力促西藏跨越式发展 关注四大行业龙头

　　1月18日至20日，中央第五次西藏工作座谈会在北京举行。胡锦涛总书记发表重要讲话，对推进西藏实现跨越式发展和长治久安作出了战略部署。胡锦涛强调，要大力推进经济建设，着重培育具有地方特色和比较优势的战略支撑产业，加强基础设施建设和能源资源开发。

　　短短三周，中央已经两次开会，从研究到部署推进西藏跨越式发展，必将给西藏的上市公司带来重大的发展机遇。

　　机构大举建仓

　　由于西藏板块数量不多，行业分布非常清晰，也基本是各个产业的龙头企业，因此受益的程度较大。因此后市依然重点关注西藏的产业整合与上市公司的嫁接。

　　近几年，西藏自治区的发展思路一直是“中国特色、西藏特点”,旅游、矿业、建筑建材、藏药等特色优势产业已成为带动经济发展的支柱产业。为进一步实现跨越式发展，自治区国资委一直在积极推进国有资本向经济发展带动性强的特色优势产业聚集。西藏也将组建建筑、建材、矿业、旅游、藏药五大集团，区政府在产业规划的制定以及各种政策上给予相应支持，制定出台“深化全区国有企业改革的意见”,并设立5亿元的产业发展和国有企业改革基金。而以西藏天路为资本平台的西藏天路建筑工业集团的成立，更为此次五大产业整合重组打响头炮。

　　1月11日本报以一个整版的篇幅分析了西藏上市公司的重组方向以及二级市场炒作的线索，得出区域性题材炒作将有望在西藏板块上展开，“西藏板块有望接力新疆海南”的结论。

　　见报当日，西藏板块个股全面启动，西藏发展、西藏旅游涨停，西藏药业、西藏天路创出新高，成交回报同时显示，在游资踊跃介入之下，机构也不乏建仓动作，西藏发展就有机构建仓近3500万元，西藏旅游在部分机构减仓的同时，也有机构大举建仓3700万元。

　　三只个股很强势

　　后市仍可关注四大行业龙头：即建筑、建材行业的 西藏天路，旅游业的西藏旅游，矿业中的西藏矿业和藏药的龙头企业西藏药业。由于整个西藏板块的总体股本规模都不大，目前的股价结构也大多处在中价股的行列，在基本面不断受到政策扶持，场外资金不断介入下，后市仍有一定的拓展空间。

　　技术上，在1月11日西藏板块集体爆发后，大盘出现不断振荡，不过西藏板块基本仍保持在高位的振荡盘升。即使在上周指数两次急跌之下，回落的幅度也小于同期指数。从技术形态上看，西藏发展、西藏旅游、西藏药业最为强势。

值得注意的是，尽管西藏上市公司数量仅有9家，但却具区域优势产业代表性。除开主营业务并未落户本地的五洲明珠（600873）、ST雅砻和ST珠峰（600338）3只个股外，其余6家公司均代表了西藏的优势产业。其中，奇正藏药（002287）、西藏药业（600211）主业为医药；西藏矿业（000762）主营矿产资源产品；西藏旅游（600749）核心业务为西藏本土旅游文化产业；西藏天路（600326）主业涉及基建和矿业；西藏发展（000752）则主要生产销售啤酒。（上海证券报）