事件：5月17日至19日，新疆工作座谈会在北京举行关键词（句）：

　　目标：

　　到2015年新疆人均地区生产总值达到全国平均水平；

    基础设施条件明显改善；

    城乡居民收入和人均基本公共服务能力达到西部地区平均水平；

    途径：

　　加快推动资源优势向经济优势转化，扶持优势特色产业发展

    资源税费改革，将原油、天然气资源税由从量计征改为从价计征；

    对新疆困难地区符合条件的企业给予企业所得税“两免三减半”优惠；

    逐步放宽天然气利用政策；

    增加当地利用天然气规模等；

    推进基础设施建设，优先安排便民基础设施项目

    “十二五”期间新疆全社会固定资产投资规模将比“十一五”期间翻一番多；

    加快对内对外开放步伐，努力把新疆打造成我国对外开放的重要门户和基地

    适当放宽在新疆具备资源优势、在本地区和周边地区有市场需求行业的准入限制；

    鼓励多类银行机构在偏远地区设立服务网点，鼓励股份制商业银行和外资银行到新疆设立分支机构；

    着力加强对口支援新疆工作

    积极发展循环经济，确保新疆山川秀美、绿常在

    点评：

　　资源税改革在新疆试点，利好当地政府，将极大程度上增加新疆等资源输出大省的财政收入。据我们统计，石油和天然气的从价税率地方省市的上报建议区间位于是3%-5%，按照2009年国内原油产量1.89亿吨、天然气841亿立方米的基数计算，相比原来的从量计征，资源所在地省份收入将有很大改善。而资源税对于央企利润的侵蚀显而易见，利空中国石油、中国石化等央企；

    减税政策利好新疆当地上市公司以及在疆内设有分公司的企业。减轻企业负担，改善企业盈利能力；

    基建投资增加，对内外开放步伐加快，利好疆内水泥、钢材、建筑施工等企业；

    总体上来讲：我们认为，我们于2010年1月底推出的《魅力新疆：不只是吸引，还有机遇》专题报告中“未来国家对新疆支持力度将加大”的预期已经兑现，新疆跨越式发展可期，提请投资者提前布局、拥抱新疆板块。

　　在资源禀赋、区位优势以及政策扶持叠加下的新疆板块投资机会将集中于以下几个方面：

　　基础设施建设；

    优势特色产业发展，产业链延伸；..受益通胀的农业板块；..山川秀美带来的旅游业机会；

    上市公司壳资源（兼并重组的机会）；

今年以来,几乎每天的涨停板里,都有区域经济概念的股票。从西藏、安徽、海南到新疆、广西、成渝、福建,区域经济主题仿佛接力赛跑般一棒接一棒,将大盘远远抛在身后。其中,尤以新疆板块表现最为出色。

　　新疆板块三大主题:基建、资源和民生

　　2010年最火爆的概念股是区域经济,而区域经济中最被看好的地区是新疆。东莞证券费小平指出,未来新疆区域经济建设的政策支持持续性强,因此有可能成为今年贯穿始末的投资主题。

他表示,可能出台的利好政策主要集中在基础设施建设、能源开发、资金及人才引进、减免税收及大力发展南疆经济,缩小南北疆经济差距等方面。"我们认为,不排除国家在南北疆分别建立一个经济特区的可能性,而具体政策措施的出台有可能在四、五月份。"费小平对记者说。

　　齐鲁证券分析师尤文静更加乐观。她认为,本次两会带来的主要题材是区域振兴,受益于西部大开发、节能减排的新疆本地股最值得关注。今年3月召开新疆经济发展专项会议之后,将在5月份召开新疆经济工作会议,推出新疆区域振兴政策细则。关于新疆区域建设的政策,有可能会超出市场预期,因此,新疆板块行情在经过合理震荡后有望持续。

　　基金集中持仓股票涨幅平均超过40%　　

　　在春节之后,新疆板块在返税优惠政策传闻的推动下再露峥嵘,这里不排除是由机构和游资共同推波助澜。

　　在尤文静看来,在新疆板块中的新疆城建(600545)、中泰化学(002092)、八一钢铁(600581)、广汇股份(600256)、青松建化(600425)、天富热电(600509)及金风科技(002202)等个股值得投资者关注。而这一名单中除了新疆城建(600545)和天富热电(600509)外,其余个股都得到了机构的青睐。在去年三季度,基金持仓比例最低的中泰化学(002092)也在7%以上。去年11月以来,新疆板块九成个股看涨,整个已经获取30%左右的绝对收益,而基金集中持仓股票的涨幅平均超过40%。相对上证指数也有40%左右的超额收益。

　　青松建化(600425)、中泰化学、广汇股份(600256)、八一钢铁在去年11月份以来的涨幅超过50%,基金对基建、化工和有色行业分外青睐,而去年被热炒的新能源概念已被基金迅速抛弃。金凤科技、天富热电在去年四季度已遭到机构减持。

　　广汇股份:机构分歧最大

　　热点的地方总少不了王亚伟的身影,而他的出现通常也预示着争议焦点的所在。

　　从三季度开始,在机构的增持下,广汇股份一路单边上涨。华夏大盘(000011)和华夏策略(002031)在去年四季报中双双现身该股前十大流动股。王亚伟在这只股票上获得的收益应该远不止56%的收益。

　　对比去年三四季度机构持仓的情况,尽管10%左右比例变化不大,但持有基金却发生了翻天覆地的变化。王亚伟的慧眼识珠也意味着一些基金经理痛失良机。包括华安宏利(040005)、广发大盘(270007)、嘉实回报、信诚四季红(550001)等基金在四季度已经悉数撤离,而华夏、大摩华鑫旗下至少有两只基金同时买入该股。

　　王亚伟还会继续恋战吗？到了一季度还有多少机构会继续留在前十大流通股榜单上？面对这样存在争议的股票,散户们若想跟住股神的脚步,怕是不现实的。

　　最爱新疆的机构:嘉实主题(070010)、景顺能源

　　王亚伟只有广汇股份,他并不是在新疆板块中受益最大的基金。今年以来新疆板块的股票维持强势,嘉实主题(070010)基金才是第一受益者。今年以来,该基金以超过8%的收益稳坐涨幅榜首位,而位居业绩榜前列的景顺长城能源基建基金也同样对新疆板块青睐有加。

　　根据去年四季报,嘉实主题前十大重仓股中有特变电工(600089)、中粮屯河(600737)、青松建化、天山股份(000877)、冠农股份(600251)等多只新疆股。而青松建化则是景顺能源基建基金的第一大重仓股。

　　嘉实主题基金经理邹唯认为,新疆主题并不是一个短期概念,国家此次对新疆投资建设带来的投资机会,绝不亚于2006年以来滨海新区建设带来的投资机会。

　　邹唯对新疆板块的信心,也许对散户是最大的强心针,他说:"新疆的上市公司2009年表现一般,在2010年政策出台后,基建、农业、资源、消费等新疆重点产业受益最大,所以这些行业投资机会显着。"

　　机构眼中新疆板块的投资机会

　　安信证券指出,新疆板块的投资主线"基建投资"、"资源转换"、"民生改善"可能成为三条主要的投资线索。同时新疆上市公司多有资源整合,上下游一体化的中长期目标,也可能成为投资亮点。

　　从基建来看:建材行业中,受益最早和最大的是水泥产品(包括青松建化和天山股份(000877））)。基础设施建设中,受益的上市公司主要包括铁路建设的龙头中国中铁(601390)和中国铁建(601186);公路桥梁建设最受益的公司是当地的路桥施工龙头北新路桥(002307);水利水电建设方面受益的公司主要是央企葛洲坝(600068)及新疆当地的水利施工企业汇通集团(000415);市政工程与房屋建筑施工方面受益最大的是新疆城建。

　　电力设备和新能源的投资机会将集中在特变电工(600089)和金风科技(002202),其分别受益于新疆电源和电网建设千万千瓦级风电场建设,同时上下游一体化值得期待。

优势资源转化方面:布局能源(LNG、煤化工、石油天然气勘探开发),未来发展空间巨大的广汇股份,及构筑氯碱化工(600618)一体化龙头企业中泰化学等。

众多私募埋伏其中

新疆振兴计划已让众多私募埋伏其中，建材股、煤矿股则成为众多私募看好并试探买入的对象。

　　去年年底以来，新疆板块出现大幅上涨，本月在市场暴跌中有所调整，新疆主题是否真的有投资价值?私募排排网研究中心对国内顶级私募基金管理人调查显示，力度前所未有的新疆振兴计划，已让众多私募埋伏其中，建材股、煤矿股则成为众多私募看好并试探买入的对象。

“炒的是真实价值”

　　中共中央、国务院召开的新疆工作座谈会5月17日至19日在北京举行，中共中央政治局九常委悉数出席。振兴新疆的一揽子优惠政策出台，相关板块早已跃跃欲试。

　　对于明显走强于大盘的新疆板块，私募基金经理们并不担心板块暴跌。上海鼎锋投资总经理张高称：“新疆板块到现在为止已经是第三波了，第一波是炒概念，第二波是炒预期，第三波就是炒一个真实的价值，这个确实物有所值，有很大的空间，是一个从虚到实的过程，跟海南、西藏板块有很大的不同。”

　　深圳鼎诺投资副总经理黄弢也称：“新疆板块是实际受益的概念，对于企业来说是实质上的利好。目前来看，新疆板块的涨幅并不算很高，因为这本身就存在着很大的预期。”

　　深圳市麦盛投资研究总监肖雄文称：“19省市对口援助，对新疆上市公司的基本面肯定会有帮助，企业会发生重大的改观，发展的机遇也更多，新疆板块总体都会受益，但最看好的是资源类、基础设施建设，特别是农业。”

　　私募已大举买入

　　在看好新疆板块的同时，私募基金经理们同时选择做多。

　　张高称：“我们自己也买了一些，像中粮屯河(600737)、葛洲坝(600068)，至于关注的行业主要是建材方面，还可以值得一看的是新疆的煤矿资源方面，等新疆的铁路修建完成以后，煤矿资源的价值会得到很大的提升，比如说广汇股份(600256)、葛洲坝，包括中泰化学(002092)也有煤矿。”

　　张高表示：“我们主要是作为一个中期策略参与，但配置得也不多。”

　　黄弢也说：“我们一直有关注新疆板块的股票，买得还比较多。”对于新疆板块的个股，黄弢称，比如说能源方面的就是广汇股份，基建的青松建化(600425)、新疆城建(600545)，消费类的伊力特(600197)，都是不错的股票。

　　“机会在后头”

　　肖雄文则坦言，大盘跌到目前的点位，短期底部也基本探明，会出现一段时间的修复，对前期过度下跌的修正，他更看好市场调整后的新疆板块投资机会。

　　肖雄文说：“最近的调整为买入新疆股提供了很好的机会，个股阶段性看好，调整也比较充分。新疆板块和海南等板块有些不同，但也要看股价的表现，如果涨幅过多了，也会出现海南板块暴涨暴跌的可能。目前还看不到像海南板块疯涨的局面，机会在后头，目前存在介入的机会。”

　　深圳景良投资总经理廖黎辉目前对新疆板块采取观望态度。他说，新疆板块存在机会，基础设施建设是最先受益的，接着是资源类个股。但他同时表示：“特别看好的个股由于我们还没有深入的研究，还不好说。”

　　廖黎辉认为，由于新疆板块是长期受益的，短期来说不一定能见效，短期其与大盘的联动性更强，尽管有一些长线的公司已经走出了独立行情，但有些公司由于政策出来后需要一个过程，短期对公司业绩还不会产生实质影响。廖黎辉表示，是否配置新疆板块要看大势而定。他说：“大盘如果在第二次回抽2500点能企稳的话，我们会考虑介入。”

　　多数私募基金经理认为，从目前情况来看，靠新疆板块来带动市场的人气不大可能。

重点个股点评:

 广汇股份(600256) 新疆能源巨头 持续回升可期

     公司主营为房地产、LNG（液化天然气）和租赁业务。公司与哈萨克斯坦TBM公司合作、LNG汽车推广等项目均已全面展开且进展顺利，预计这些项目将成为广汇股份(600256)打造能源巨头的基础。LNG汽车与普通燃油车比，在不明显降低汽车动力前提下，可以节省40%燃料费用和80%减排的效果。公司已建成LNG加注站17个，2009年12月底完成LNG汽车推广230辆，到2010年3月为止，LNG汽车推广已达501辆，公司LNG汽车推广业务正在呈现逐步上升势头。 　　

    哈国石油项目将成为利润增长新引擎。随着公司哈国斋桑油气田的勘探和开发，该项目将成为公司重要的利润来源之一。目前该油气田的开发超出预期，预计2010年7月即可进入试生产状态。 　　

    二级市场方面，该股除权后相对抗跌，K线组合显示短线止跌迹象明显，建议投资者重点关注。 (华融证券 沈刚 )

新中基（000972） ★★★

　　催化因素：将成为国际番茄一条龙产业寡头；参股北新路桥(002307)多元化经营。

　　番茄制品年生产能力国内第一、世界第二。形成六大系列数百个产品品种，处于世界三大番茄产区，具有行业地位，年加工能力将接近30万吨。2001年初始投资参股新疆北新路桥(002307)股份有限公司。

　　而致力于精品消费的美克股份（600337）和天山纺织（000813）以及港口公司也具有巨大上升空间。

　　但要注意的是：未来一段时间内，政策与公司基本面的确定性是以上逻辑成立的基础。

中泰化学（002092）★★★★★

　　催化因素：注入煤矿，整合煤化工发展平台，有可能受益于未来的西煤东运。

　　我国氯碱行业龙头，同时也是“煤炭资源大户”，已获得探矿权的新疆准东煤田奇台县南黄草湖勘查区，同时，由新疆国资委的直接控股，中泰化学(002092)有望成为新疆煤化工龙头。

天山股份（000877）：★★★★★

　　催化因素：受益西部大开发,行业景气周期到来。

　　当地市场份额超过50％，未来市场会伴随着区域经济发展，重点基建工程较多，以及与中亚贸易的繁荣而伸至全国和中亚、东欧等。

　　2010年增加3条生产线投产，总水泥产能预计将超过1750万吨。而长三角地区房地产新开工面积投资回暖改善盈利能力。

天富热电（600509）★★★★★

　　催化因素：碳化硅研究国内绝对领头羊；大股东有资产注入预期。

　　天富热电(600509)研制成功碳化硅产业化项目，将打破国外公司的垄断。同时看好公司的碳化硅以及大股东后续资产注入。

金风科技

　　公司预测今年上半年净利润增幅在0%到50%之间（公司09年上半年EPS为0.24元），预计实际业绩有望达到上限水平，故维持对公司2010年EPS为1.05元的盈利预测（公司09 年全年EPS 为0.78元）。公司多点战略布局，未来海外业务、海上业务及风场运营销售将成为新的盈利增长点，分析师预测2011-2012年EPS分别为1.32元和1.74元，将保持较快增长速度。

　　公司目前股价拥有较高安全边际，但鉴于公司新盈利增长点海外市场的快速培育，维持对公司的“强烈推荐”评级。

冠农股份（600251）★★★★

　　催化因素：明年国投罗钾产能释放，将成为全球最大硫酸钾生产企业。

　　近两年以及未来的利润主要来自于对国投新疆罗布泊钾盐有限责任公司的投资收益(拥有20.3%的股份)。明年产能可能充分释放，以及未来二期项目和国电(600795)开都水电项目盈利能力良好将推动公司业绩进一步增长。

八一钢铁（600581）★★★

　　催化因素：未来国内生性规模增长潜力最大；未来市场将继续扩大。

　　八一钢铁(600581)地理优势显著，产品需求广阔，有60%左右的市场占有率，产品结构逐步优化，产品相对有溢价，盈利快速提升。中央投资、本地城镇化建设以及石油、煤炭等开采和“西气东输二线”建设，将增加对八一钢铁(600581)产品需求。

　　产能方面达到700万吨，国内钢铁公司内生性规模增长潜力最大。

新疆城建（600545）：★★★★

　　催化因素：极大受益于二次创业工程，流动资金重组。

　　工程施工与房地产收入增加，实现毛利率22.87%,同比增长2.66个百分点。同时募集资金将用于建设“朗月星城”商住小区和“朗润天诚”商住小区项目。随着基建项目增多，未来业绩将进一步提升。

　ST百花（600721）：★★★★★

　　催化因素：股东将注入资产。

　　收购豫新煤业、鸿基焦化及天然物产相关股权后，原煤开采(45号气煤)、煤焦化、煤气综合利用、余热发电等业务将全部进入上市公司。重组后，三公司将形成原煤-煤焦化-煤化工完整的产业链条，大幅减少环节费用，增强赢利能力。

　　而同时拥有上游焦煤资源的国际实业（000159）也值得关注。随着煤价上行，业绩将会极大提升。

新农开发（600359）：★★★★★

　　催化因素：矿产资源注入；棉价持续走高。

　　1－9月，收入和净利润均呈现逐季环比增长态势，四季度有望进一步提升。拟出资1200万元收购新疆金墩矿业公司股权,占新疆金墩矿业公司注册资金的60%,出资设立阿拉尔青松海龙化工有限公司,占该公司注册资本的11.5%。